. Comment dessiner les niveaux et les déséquilibres de la demande et de la demande et les tendances de façon mécanique:. 2014. Ces règles et la stratégie s'applique à tout instrument et le marché, que ce soit forex, futures, actions, matières premières et indices Dans le webinaire d'aujourd'hui nous avons passé par les bases de l'offre et la demande de négociation selon les règles établies à Forex Factory et la demande et la communauté À-set-and-forget Nous avons couvert: - Comment dessiner les niveaux d'offre et de demande - Ce qui valide un niveau - Comment dessiner et nier un Trendline à l'utiliser pour évaluer la tendance - Comment et quand les niveaux de négociation après une rupture solide d'une ligne de tendance - Les pièges à l'ours en utilisant l'offre et la demande - Comment attirer haussier et baissier engouffrant l'offre et les déséquilibres de la demande - Et quelques petites nuances ou comment dessiner des niveaux et des modèles de continuationU. S. Énergie et Énergie - Étude sur l'Énergie - Statistiques et analyses indépendantes Perspectives énergétiques à court terme Les combustibles liquides mondiaux Selon l'EIA, les stocks mondiaux de pétrole et d'autres combustibles liquides atteindront en moyenne 0,9 million de bd en 2016. L'inventaire annuel moyen en 2016 a marqué la troisième année consécutive d'inventaire Construit. Le rythme des stocks devrait ralentir considérablement pour atteindre une moyenne annuelle de 0,3 million de bd en 2017 et de 0,1 million de bd en 2018. Toutefois, les stocks devraient atteindre une moyenne de 0,1 million de bd au second semestre de 2018. La poursuite de la croissance mondiale Les stocks de pétrole contribuent à ce que les prix du pétrole brut restent inférieurs à 60b jusqu'à la fin de 2018. Les prix du brut brent ont en moyenne 44b en 2016, contre 52b en 2015. Les prix du Brent ont toutefois augmenté au second semestre de 2016 et en moyenne 53b Décembre. L'augmentation des prix à la fin de 2016 reflète au moins partiellement des soldes plus serrés que prévu au milieu de 2016, ainsi que des négociations et l'accord éventuel entre les pays membres de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) pour réduire la production de pétrole brut à partir de janvier 2017. Les prix du Brent devraient rester proches des niveaux actuels jusqu'en 2017, avec une moyenne de 53b pour l'année. La réactivité de la production pétrolière aux États-Unis à la hausse des prix du pétrole à la fin de 2016 devrait limiter les fortes pressions à la hausse sur les prix du pétrole cette année. En 2018, les prix du Brent devraient augmenter à une moyenne de 56b, terminant l'année à 59b en décembre. On s'attend à ce que les pressions à la hausse sur les prix émergent à la mi-2018 à mesure que le marché pétrolier devient plus équilibré. Des révisions significatives à la hausse de la consommation historique dans les pays de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) à la mi-2016 ont conduit à une révision des soldes historiques globaux. Sur la base de ces révisions, l'EIE estime maintenant qu'il y a eu un tirage des stocks mondiaux de pétrole au troisième trimestre de 2016, soit le premier tirage trimestriel depuis la fin de 2013. Les estimations précédentes de l'EIA avaient des marchés proches de l'équilibre au milieu de 2016, Construit. Le tirage au troisième trimestre de 2016 a été plus que compensé par les importations importantes du premier et du dernier trimestre de l'année, ce qui a entraîné une construction moyenne annuelle des stocks. La construction du quatrième trimestre est venue d'une augmentation significative de la production d'un certain nombre de producteurs de l'OPEP avant les réductions de production annoncées qui devraient entrer en vigueur en janvier 2017, une augmentation de 0,2 million de bd d'un trimestre à l'autre de la production américaine de pétrole brut et un ralentissement saisonnier de la demande . Consommation mondiale de pétrole et autres combustibles liquides La consommation mondiale de pétrole et d'autres combustibles liquides s'est établie en moyenne à 95,6 millions de bd en 2016, soit une augmentation de 1,4 million de bd à partir de 2015. La croissance de la consommation en 2016 était due aux pays non membres de l'OCDE. La croissance de la consommation devrait être d'environ 1,6 million de bd en 2017 et 1,5 million de bd en 2018, 1,2 million de bd de la croissance des deux années provenant de la hausse de la consommation hors OCDE. La croissance prévue de la consommation de liquides d'hydrocarbures liquides (HGL) est un facteur important de la croissance globale de la consommation mondiale de carburants liquides. La Chine et l'Inde devraient être les principaux contributeurs à la croissance de la consommation de pétrole hors OCDE. La croissance de la consommation de la Chine devrait s'établir en moyenne à 0,3 million de bd en 2017 et 2018. La croissance de la consommation de pétrole et d'autres combustibles liquides est liée à l'utilisation accrue de l'essence, du carburéacteur et de la LGH. Au cours des dernières années, une augmentation significative de l'utilisation de HGL en Chine se poursuivra d'ici 2017 au moins, les nouvelles usines de déshydrogénation au propane (PDH) contribuant à l'augmentation de l'utilisation du propane. En Inde, la croissance de la consommation moyenne de 0,2 million de bd en 2017 et 2018 devrait résulter d'une utilisation accrue des carburants de transport et du naphta et de l'éthane pour de nouveaux projets pétrochimiques. En plus des hausses en Chine et en Inde, la croissance de la consommation au Moyen-Orient devrait s'établir en moyenne à 0,3 million de bd en 2017 et 2018, contre 0,1 million de bd en 2016. L'Arabie saoudite contribue fortement à cette croissance. Bien que l'Arabie saoudite ait diminué l'utilisation du pétrole brut pour produire de l'électricité en 2016 en brûlant plus de gaz naturel, l'utilisation accrue du gaz naturel comme matière première pétrochimique en 2017 et 2018 entraînera de nouveau une augmentation de la production directe de pétrole brut . La consommation de pétrole et d'autres combustibles liquides de l'OCDE a augmenté de 0,3 million de bd en 2016. En 2017, l'EIA prévoit une croissance de la consommation de l'OCDE de 0,4 million de bd en moyenne, l'augmentation de la consommation aux États-Unis, en Europe et en Corée du Sud. En 2018, la croissance de la consommation ralentit à 0,3 million de bd. Bien que la croissance de la consommation aux États-Unis s'accélère en 2018, elle est partiellement compensée par un déplacement en Europe de la baisse de la consommation. La consommation au Japon diminue d'environ 0,1 million de bd en 2017 et 2018. La consommation totale de carburants liquides aux États-Unis augmente de 0,3 million de bd en 2017 et de 0,4 million de bd en 2018. En 2017, l'utilisation croissante d'essence et de distillats stimule la croissance de la consommation américaine . En 2018, la croissance prévue est principalement attribuable à l'utilisation accrue de HGL, qui devrait augmenter de 0,2 million de bd. La hausse de la consommation d'éthane représente la quasi-totalité de cette augmentation, car plusieurs nouveaux crackers à l'éthane devraient être mis en ligne pendant la période de prévision. Non-OPEP Pétrole et autres combustibles liquides Approvisionnement L'EIE estime que la production de pétrole et d'autres combustibles liquides dans les pays producteurs de pétrole non membres de l'OPEP a diminué de 0,6 million de bd en 2016, plus de la moitié de la baisse se produisant en Amérique du Nord. Toutefois, l'EIA prévoit que la production hors OPEP augmentera de 0,4 million de bd en 2017 et de 0,7 million de bd en 2018, la production totale de combustibles liquides aux États-Unis augmentant de 0,3 million de bd et de 0,7 million de bd au cours de ces années, Les prix du pétrole et l'augmentation de la productivité du forage. Parmi les producteurs n'appartenant pas à l'OPEP, à l'exception des États-Unis, la baisse de la production pétrolière dans certaines régions devrait être contrée par une augmentation de la production dans d'autres régions. On s'attend à ce que certains des plus grands déclins soient en Mer du Nord et au Mexique. La production en Norvège et au Royaume-Uni, qui a affiché des hausses en 2016, devrait baisser au cours des deux prochaines années, la production totale de liquides de la mer du Nord diminuant de plus de 0,1 million de bd en 2017 et près de 0,2 million de bd en 2018. Au Mexique, la production de liquides devrait baisser de plus de 0,1 million de bd en 2017 et 2018. La plus forte baisse de production en dehors des États-Unis en 2016 a été en Chine, qui a diminué d'environ 0,3 million de bd. EIA s'attend à ce que la production de la Chine continue de diminuer tout au long de la période de prévision de 0,1 million de bd en 2017 et 2018 en raison des réductions des investissements et relativement peu de nouveaux développements offshore. La production pétrolière canadienne en 2016 était à peu près stable par rapport à l'année précédente en raison de la production perdue par les feux de forêt en Alberta en mai, juin et juillet. La réduction de la production à la mi-2016 a effectivement effacé toutes les augmentations de la production moyenne annuelle canadienne au cours de l'année. Toutefois, la production canadienne devrait augmenter d'environ 0,2 million de bd en 2017 et 2018. La croissance prévue de la production canadienne pour 2017 comprend le rétablissement de la production qui a été perturbée par les feux de forêt de l'Alberta. On s'attend également à ce que la Russie soit une source de croissance de la production hors OPEP tout au long de la période de prévision, avec des augmentations de la production annuelle moyenne prévue de 0,1 million de bd pour 2017 et 2018. La production de Russies a battu des records post-soviétiques à plusieurs reprises en 2016, La production de combustibles liquides en moyenne 11,2 millions de bd, affichant une croissance de 0,2 million de bd au cours de l'année. Malgré les prévisions de croissance de l'offre de liquides d'une année sur l'autre en 2017, la production de Russias devrait diminuer pendant une bonne partie de 2017, du moins en partie en raison de son accord avec l'OPEP pour limiter sa production. La production de Kazakhstans devrait également augmenter en 2017 et 2018 à la suite du redémarrage de la production dans le champ géant de Kashagan. Kashagan a commencé la production commerciale en Novembre et EIA prévoit que le champ va augmenter la production à 0,3 million de bd à la fin de 2017. Les pannes de production non planifiées non OPEP en Décembre ont été d'environ 0,3 millions de bd, une légère baisse par rapport au niveau de novembre. En 2016, les coupures d'approvisionnement non planifiées hors OPEP ont été en moyenne légèrement inférieures à 0,5 million de bd, soit environ 0,1 million de bd de plus que la moyenne de 2015. L'augmentation est principalement attribuable aux pannes causées par les incendies de forêt au Canada au printemps et à l'été de 2016. L'offre de pétrole et autres combustibles liquides de l'OPEP La production de pétrole brut de l'OPEP a atteint en moyenne 32,9 millions de bd en 2016, soit une augmentation de 0,8 million de bd à partir de 2015 En augmentant la production en Iran, en Irak et, dans une moindre mesure, en Arabie saoudite. Prévisions La production de pétrole brut de l'OPEP augmente de 0,3 million de bd en 2017, l'Iran et la Libye représentant presque la totalité de l'augmentation. EIA s'attend à ce que la production de pétrole brut de l'OPEP augmentera de 0,5 million de bd supplémentaires en 2018, sous l'effet d'une augmentation de la production irakienne. L'augmentation de la production irakienne sera probablement retardée de 2017 à 2018 à la suite de l'accord d'objectif de production de l'OPEP de novembre 2016, limitant la production irakienne à environ 4,4 millions de bd à partir de janvier 2017 et d'une durée de six mois. La prévision suppose que les pays de l'OPEP soumis aux objectifs de production récents y adhéreront en grande partie. EIA s'attend à ce que la production de pétrole brut augmente dans les pays non couverts par l'accord, en particulier la Libye, où les champs précédemment fermés continuent à voir augmenter la production. En outre, le plus grand producteur de l'OPEP, l'Arabie saoudite, pourrait augmenter la production de pétrole brut pendant les mois d'été pour satisfaire la demande intérieure pour l'utilisation du pétrole brut pour la production d'électricité, qui a été aussi élevée que 0,9 million de bd pendant les mois de pointe. La production de liquides non-écrémés de l'OPEP a atteint en moyenne 6,7 millions de bd en 2016 et devrait augmenter de 0,3 million de bd en 2017 et de 0,2 million de bd en 2018, sous l'effet de l'augmentation de l'Iran et du Qatar. Les interruptions imprévues de l'approvisionnement en pétrole brut de l'OPEP se sont établies en moyenne à près de 1,9 million de barils en décembre, en légère baisse par rapport à novembre. Les interruptions en Libye ont diminué en décembre en raison de la réouverture des champs de Sharara et El-Feel dans la partie occidentale du pays. Les champs avaient été fermés depuis novembre 2014 et avril 2015, respectivement, puisque les milices Zintani et une faction associée à Libyas Petroleum Facilities Guard avaient fermé des oléoducs essentiels qui transportent le pétrole de ces champs pour alimenter les terminaux d'exportation occidentaux de Libyas. Cette évolution fait suite à la réouverture des ports libyens de l'Est en septembre. Libyas National Oil Company a soulevé une force majeure de longue date aux ports Zuetinia et Ras Lanuf, ce qui a conduit à la production de pétrole brut de Libyas doublant entre septembre et décembre. Les interruptions imprévues au Nigéria se poursuivent à environ 0,6 million de barils carrés, car les principaux flux de pétrole brut (Bonny Light, Forcados, Brass River et Qua Iboe) continuent d'être perturbés par la production. La capacité de production de pétrole brut excédentaire de l'OPEP devrait être de 1,3 million de bd en 2017 et de 1,2 million de bd en 2018. La capacité excédentaire est généralement un indicateur des conditions du marché et une capacité excédentaire inférieure à 2,5 millions de bd indique un marché pétrolier relativement serré. Toutefois, les niveaux élevés actuels et prévisionnels des stocks mondiaux de pétrole rendent la capacité excédentaire faible prévue moins significative. Inventaires pétroliers de l'OCDE L'EIE estime que les stocks de pétrole brut commercial et d'autres combustibles liquides de l'OCDE s'élevaient à 3,10 milliards de barils à la fin de 2016, ce qui équivaut à environ 66 jours de consommation. Prévisions Les stocks de l'OCDE s'élèvent à 3,13 milliards de barils à la fin de 2017 et à 3,16 milliards de barils à la fin de 2018. Prix du pétrole brut Le prix moyen mensuel du pétrole brut Brent a augmenté de 9b en décembre à 53b. Les réactions du marché à l'accord de l'OPEP du 30 novembre visant à réduire la production de 1,2 million de bd à partir de janvier 2017 ont contribué de façon importante à la hausse des prix du pétrole en décembre. Les prix au comptant du pétrole brut Brent devraient rester relativement stables au cours des prochains mois. Malgré l'accord récent de l'OPEP, EIA prévoit que les inventaires pétroliers mondiaux se poursuivront, mais à un rythme généralement plus lent en 2017 et 2018 que la moyenne de 2019 de 0,9 million de bd. Les prévisions de construction des stocks s'établiront en moyenne à 0,4 million de bd au premier semestre 2017 avant de chuter à une moyenne de 0,2 million de bd au second semestre 2017, avec un tirage au troisième trimestre. La persistance attendue de l'excédent de l'offre mondiale de pétrole à court terme, conjuguée à la réactivité de la production pétrolière serrée aux États-Unis à la hausse des prix du pétrole à la fin de 2016, devrait limiter les fortes pressions à la hausse sur les prix du pétrole en 2017. Les prix du brut brut 53b au cours du premier semestre de 2017 et 54b au second semestre de 2017. Certaines pressions à la hausse sur les prix devraient apparaître en 2018. Les marchés pétroliers mondiaux devraient être plus équilibrés d'ici la mi-2018, les stocks mondiaux de pétrole passant de modérés 0,4 million de bd dans le premier semestre de l'année à un tirage moyen de 0,1 million de bd au second semestre, ce qui a donné lieu à une construction d'environ 0,1 million de bd pour l'ensemble de 2018. EIA prévisions Les prix du Brent à 55b moyenne au cours du premier semestre de 2018 et 57b au deuxième semestre de 2018. Les prix moyens du pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) devraient être inférieurs de 1b aux prix du Brent en 2017 et 2018. La légère baisse de prix du WTI au Brent dans la prévision est basée sur l'hypothèse De la concurrence entre les deux huiles brutes sur le marché américain de la raffinerie de la côte du Golfe. Les évolutions économiques mondiales et les événements géopolitiques dans les prochains mois ont le potentiel de pousser les prix du pétrole à un niveau supérieur ou inférieur à la prévision actuelle des prix de la STEO. L'incertitude demeure quant à l'efficacité et à la durée des réductions simultanées de la production de l'OPEP et de l'OPEP, qui pourraient influencer les prix dans les deux sens. En outre, le potentiel de gains continus d'efficacité et de réduction des coûts des producteurs non membres de l'OPEP dans le nouvel environnement des prix plus élevés pourrait entraîner des volumes d'approvisionnement supplémentaires qui pourraient exercer une pression à la baisse sur les prix. Les valeurs actuelles des contrats à terme et des contrats d'options soulignent la volatilité accrue et l'incertitude élevée dans les perspectives de prix du pétrole. Les contrats à terme WTI pour la livraison d'avril 2017 qui ont été négociés au cours de la période de cinq jours se terminant le 5 janvier ont été en moyenne de 55b et la volatilité implicite était en moyenne de 29. Ces niveaux établissaient les limites inférieures et supérieures de l'intervalle de confiance 95 pour les attentes En avril 2017 à 43b et 71b, respectivement. L'intervalle de confiance de 95 ans pour les attentes du marché s'élargit avec le temps, avec des limites inférieures et supérieures de 35b et 93b pour les prix en décembre 2017. En janvier 2016, WTI pour avril 2016 livraison moyenne 38b, volatilité implicite moyenne 46, Limites de l'intervalle de confiance 95 à 25b et 56b. Global Petroleum et autres liquides
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